MODELO DE ESTUDOS DE EVENTOS: RETORNOS ANORMAIS COMO IMPACTO DA COVID-19 EM AÇÕES DE EMPRESAS DE TURISMO NO BRASIL

Resumo

Este trabalho apresenta uma avaliação do efeito da pandemia da covid-19 no retorno das
ações do setor de turismo. Observando os dados de valores de ações entre 23 de abril de
2019 a 20 de abril de 2020 calculamos tais retornos para 3 principais empresas do setor
no Brasil. Utilizamos uma estimativa de modelo de retornos anormais, que prever estudos
de eventos por janelas de linha de tempo da ocorrência de notícias, tais como da
declaração de existência da pandemia da Covid-19 dada pela Organização Mundial de
Saúde que ocorreu no dia 11 de março de 2020, impactando diretamente o mercado
financeiro de ações das empresas, e encontramos impactos negativos significativos
janelas de tempo 20, 10 e 5 dias antes e depois do evento notícia, nas ações de empresas
de turismo observadas no mercado brasileiro.